推動金融保險養(yǎng)老金融多元化產(chǎn)品設計——

養(yǎng)老金融發(fā)展的重要方向

隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展和人口結構的老齡化，養(yǎng)老問題已成為國家和社會面臨的重要挑戰(zhàn)。根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，我國60歲及以上人口已達2.64億，占總人口的18.7%。2024年，國務院辦公廳印發(fā)的《關于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》提出了四個方面共26項舉措，涵蓋了養(yǎng)老服務、健康管理、老年用品、金融服務等多個領域，旨在通過政策引導和扶持，推動銀發(fā)經(jīng)濟的全面發(fā)展。

在銀發(fā)經(jīng)濟的發(fā)展中，應充分發(fā)揮市場機制的作用，鼓勵企業(yè)和社會資本積極參與。近期，我國出臺了一系列政策支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中，2025年1月發(fā)布的《中共中央、國務院關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見》提出，加大對養(yǎng)老服務機構的財政補貼力度，鼓勵社會資本參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設，同時對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的創(chuàng)新給予政策支持和引導。通過市場化運作，提高銀發(fā)經(jīng)濟的服務質量和效率，同時減輕政府的財政負擔。例如，鼓勵社會力量參與居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老和機構養(yǎng)老服務，提升養(yǎng)老服務的覆蓋面和質量。同時，政府應積極引導銀行、保險等金融機構參與養(yǎng)老服務。推動金融機構針對養(yǎng)老公寓和養(yǎng)老地產(chǎn)設計創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以盤活養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資金，延伸養(yǎng)老資金來源鏈條。同時，在康養(yǎng)養(yǎng)老領域，政府可引導金融機構開發(fā)與健康管理、康復護理等服務相掛鉤的金融產(chǎn)品，為老年人提供更全面的養(yǎng)老金融支持。

政府應進一步建立健全養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)風險防控機制。面對老齡人口的快速增長，政府在養(yǎng)老服務中需扮演引導與支持的角色，既不能包辦一切，也要避免放任自流或單純依賴補貼。要充分發(fā)揮政府、市場、社會和家庭四方作用，共同構建多層次的市場化養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)體系。隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，金融風險、服務質量風險等也逐漸凸顯。政府需加強對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風險評估與監(jiān)管，規(guī)范養(yǎng)老服務機構的運營行為，確保養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在健康穩(wěn)定的軌道上發(fā)展。

2024年12月，《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經(jīng)濟高質量發(fā)展的指導意見》的出臺，為養(yǎng)老金融的發(fā)展指明了方向，它明確提出了到2028年和2035年的階段性目標，旨在通過一系列重點舉措，全面支持養(yǎng)老金融的健康、持續(xù)發(fā)展，服務銀發(fā)經(jīng)濟的高質量發(fā)展。推動金融保險養(yǎng)老金融多元化產(chǎn)品設計、豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品池是當前養(yǎng)老金融發(fā)展的重要方向。

在金融保險領域，應大力推動養(yǎng)老金融多元化產(chǎn)品設計。保險公司可開發(fā)長期護理保險產(chǎn)品，為失能失智老年人提供長期的護理費用支持，減輕家庭經(jīng)濟負擔。同時，可創(chuàng)新養(yǎng)老保險產(chǎn)品，如推出具有分紅功能或與物價指數(shù)掛鉤的養(yǎng)老保險，保障老年人的養(yǎng)老金購買力。此外，金融機構還可開發(fā)養(yǎng)老目標基金，根據(jù)老年人的風險承受能力和投資目標，設計不同類型的基金產(chǎn)品，滿足老年人的投資需求。

在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品方面，應進一步豐富產(chǎn)品池。除了傳統(tǒng)的儲蓄型養(yǎng)老金產(chǎn)品外，可引入更多的市場化投資產(chǎn)品，如權益類基金、債券基金等，提高個人養(yǎng)老金的投資收益。同時，加強對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠政策支持，鼓勵更多的人參與個人養(yǎng)老金計劃。例如，對個人繳納的養(yǎng)老金實行稅收遞延優(yōu)惠，在領取養(yǎng)老金時再按照較低的稅率繳納個人所得稅，提高個人參與養(yǎng)老金計劃的積極性。

總之，北京應在保障范圍上進一步提標擴圍，在發(fā)展方式上從相對粗放向更加精細轉變，在發(fā)展動能上從依靠政府為主向政府、市場、社會、家庭共同發(fā)力轉變，積極應對人口老齡化，抓住發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略機遇期，改革優(yōu)化養(yǎng)老服務體系，共同為老年人創(chuàng)造更加美好的晚年生活。要通過金融服務與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的深度融合，充分發(fā)揮金融的支持作用，推動銀發(fā)經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展與社會和諧穩(wěn)定。

（作者單位：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學北京對外開放研究院）